啟迪桑德近日發(fā)布公告,成功中標(biāo)蚌埠市市容環(huán)衛(wèi)市場化項目,項目概算1.69億元/年,服務(wù)期限5年。此次中標(biāo)對公司環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)拓展及區(qū)域業(yè)務(wù)擴張有積極影響,有利于鞏固公司在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢,幷有助于增厚未來業(yè)績。 預(yù)計公司16-17年分別實現(xiàn)凈利潤12.64、16.17億元,YOY+35.74%、27.99%,EPS1.5、1.91元,當(dāng)前股價對應(yīng)16、17年動態(tài)PE20X、16X,公司業(yè)務(wù)擴張具有持續(xù)性,未來高速成長確定性高,給予“買入”建議,目標(biāo)價38.0元(2017年動態(tài)PE20X)。

環(huán)衛(wèi)項目發(fā)展迅速:公司目前在手的環(huán)衛(wèi)項目有70余個,多數(shù)是特許經(jīng)營業(yè)務(wù)模式,此次環(huán)衛(wèi)項目再拿一城,將進一步鞏固公司在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的實力,為將來取得更多環(huán)衛(wèi)項目積累經(jīng)驗。公司近日提前董事會批準(zhǔn)了12月個月內(nèi)不超過10億元的資金投入到環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目,表明公司繼續(xù)看好環(huán)衛(wèi)類發(fā)展方向,預(yù)計未來將會有更多城市的環(huán)衛(wèi)項目納入囊中。公司開展環(huán)衛(wèi)運營思路開闊,嘗試以環(huán)衛(wèi)為產(chǎn)業(yè)鏈入口,發(fā)展再生資源、農(nóng)產(chǎn)品配送、逆向物流等,希望從單純的環(huán)衛(wèi)服務(wù)轉(zhuǎn)向整合公司其他的業(yè)務(wù)打造產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展。隨著探索的進一步,看好公司環(huán)衛(wèi)項目綜合發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)增值。

固廢項目處于集中建設(shè)期:目前公司在手的生活垃圾焚燒項目多數(shù)處于集中建設(shè)期,預(yù)計今年內(nèi)可以投運的有7個,分別為巨鹿、亳州、臨清、德惠、開縣、臨朐、沂水,其中臨朐和開縣已投運。隨著固廢項目的投入運營,將會增加公司固廢板塊的業(yè)績,進一步提升公司的核心競爭力。