行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)

1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從全國(guó)范圍內(nèi)來(lái)看，危廢市場(chǎng)參與者眾多，但整體規(guī)模和生產(chǎn)能力偏小，大部分企業(yè)技術(shù)、資金、研發(fā)能力弱，處理資質(zhì)單一，呈現(xiàn)出顯著的“散、小、弱”特征，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)較少。

據(jù)弗若斯特沙利文咨詢(xún)公司統(tǒng)計(jì)，東江環(huán)保、威立雅(中國(guó))、新天地環(huán)境集團(tuán)等十大公司僅占我國(guó)總設(shè)計(jì)處理能力的6.8%。不過(guò)，近年來(lái)，危廢處理行業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的淘汰整合趨勢(shì)。從2015年危險(xiǎn)廢物處理規(guī)模來(lái)看，東江環(huán)保為5556噸/日排名第一，排名第二和第三的威立雅和光大國(guó)際分別為1169噸/日、800噸/日，差距較大。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)

受行業(yè)高景氣度，高盈利性的吸引，近年來(lái)，眾多跨界者強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入，搶占危廢處理市場(chǎng)。一方面，大型企業(yè)具備資質(zhì)種類(lèi)、技術(shù)水平、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等多方面的優(yōu)勢(shì)，有利于在未來(lái)形成規(guī)?；瘏f(xié)同效應(yīng)，也有利于打造自身品牌獲得政府信任。另一方面，資質(zhì)審批權(quán)的放開(kāi)將逐步促成原有地域壁壘的打破，小型企業(yè)最依賴(lài)的經(jīng)濟(jì)護(hù)城河將可能不復(fù)存在，而大型企業(yè)可以利用自身綜合優(yōu)勢(shì)進(jìn)行跨地域收購(gòu)，搶占行業(yè)市場(chǎng)空間。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，除了主營(yíng)業(yè)務(wù)為危廢處置的東江環(huán)保外，目前已有14家上市公司先后跨界布局該領(lǐng)域。其中，雪浪環(huán)境和東方園林通過(guò)外延并購(gòu)快速擴(kuò)張，危廢板塊已經(jīng)開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī);高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、巴安水務(wù)、金圓股份等公司也紛紛進(jìn)軍危廢，目前高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境的危廢核準(zhǔn)資質(zhì)總量已經(jīng)分別達(dá)到30萬(wàn)噸/年、32萬(wàn)噸/年。

2、行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)

(1)東江環(huán)保

公司地處廣東省，其先發(fā)優(yōu)勢(shì)在于珠三角地區(qū)是工業(yè)危廢產(chǎn)生量較集中的地區(qū)，公司最初深耕整個(gè)廣東省，在當(dāng)?shù)亟⑵鹆溯^好的市場(chǎng)。目前業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋占廣東工業(yè)廢物產(chǎn)生量 90%以上的珠三角、粵北和粵西地區(qū)的 19 個(gè)廣東地區(qū)的主要城市;其他地區(qū)已延伸至香港，江蘇、浙江、山東、河北、云南、重慶、湖南、湖北、福建、安徽、江西、新疆等地，形成立足廣東、覆蓋長(zhǎng)三角和華中、輻射全國(guó)的市場(chǎng)布局，占據(jù)了中國(guó)最為核心的工業(yè)危廢市場(chǎng)。

公司以廢物資源化為主軸、無(wú)害化為目的，立足于工業(yè)和市政廢物的資源化與無(wú)害化處理，配套發(fā)展環(huán)境工程及服務(wù)等增值性業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，鑄造以廢物資源化為核心的全能固廢處理服務(wù)平臺(tái)，可為企業(yè)的不同發(fā)展階段提供一站式環(huán)保服務(wù)、為城市廢物管理提供整體解決方案。

按照2016年新版的《名錄》分類(lèi)46大類(lèi)，東江環(huán)保在手資質(zhì)個(gè)數(shù)為43個(gè)，相比其他企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。而從產(chǎn)能規(guī)模情況看，東江環(huán)保更是名副其實(shí)的行業(yè)龍頭。截至目前東江環(huán)保累計(jì)危險(xiǎn)廢棄物處理規(guī)模在5556噸/日，遠(yuǎn)超行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)。目前公司客戶(hù)涉及20余個(gè)行業(yè)，客戶(hù)個(gè)數(shù)超過(guò)兩萬(wàn)家，2015年度營(yíng)業(yè)收入240,298.64萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為人民幣33,253.40萬(wàn)元。

作為A股唯一一家以危廢處置為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，東江環(huán)保擁有顯著的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，具備資質(zhì)、技術(shù)、資金以及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等全方位的競(jìng)爭(zhēng)力，是國(guó)內(nèi)無(wú)可爭(zhēng)議的龍頭企業(yè)。隨著危廢景氣度持續(xù)上升，公司繼續(xù)聚焦主業(yè)，并大力開(kāi)拓全國(guó)市場(chǎng)，領(lǐng)先地位不可撼動(dòng)。

(2)威立雅中國(guó)

威立雅中國(guó)危廢業(yè)務(wù)布局主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角、京津冀區(qū)域以及香港地區(qū)，均為我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、工業(yè)化程度較高的城市。作為中國(guó)環(huán)保行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，威立雅在中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁，其廢棄物管理、水務(wù)及能源活動(dòng)是中國(guó)環(huán)境服務(wù)及可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，各業(yè)務(wù)間存在協(xié)同效應(yīng)，有利于公司業(yè)務(wù)在中國(guó)拓展，截止目前威立雅在中國(guó)項(xiàng)目數(shù)超60個(gè)，覆蓋城市40多個(gè)。

公司在天津、廣東、浙江以及香港建立大規(guī)模危險(xiǎn)廢棄物處理中心，項(xiàng)目處理規(guī)模均可達(dá)數(shù)萬(wàn)噸/年，均為所在地標(biāo)桿項(xiàng)目。截至目前東江環(huán)保累計(jì)危險(xiǎn)廢棄物處理規(guī)模在1169噸/日，是危險(xiǎn)廢物管理領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。

(3)雪浪環(huán)境

公司上市之初的主要業(yè)務(wù)是為垃圾焚燒發(fā)電和大型鋼鐵冶金企業(yè)提供煙氣凈化與灰渣處理系統(tǒng)整體解決方案，作為業(yè)內(nèi)知名的設(shè)備供應(yīng)商和集成商，公司的系統(tǒng)設(shè)備在垃圾焚燒發(fā)電和鋼鐵冶金領(lǐng)域具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，占有國(guó)內(nèi)垃圾焚燒煙氣凈化與灰渣處理系統(tǒng)20%左右的市場(chǎng)份額。

上市之后，公司于2014年以1.68億現(xiàn)金收購(gòu)無(wú)錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司51%股權(quán)，正式進(jìn)入工業(yè)危廢處理領(lǐng)域。2015年，公司又通過(guò)增資方式取得江蘇匯豐天佑環(huán)境51%的股權(quán)。2016年3月，公司再次以現(xiàn)金7000萬(wàn)元參股上海長(zhǎng)盈環(huán)保服務(wù)有限公司，獲得20%股權(quán)。三年三大步，在煙氣凈化與灰渣處理之外構(gòu)建了一個(gè)新的工業(yè)危廢處理業(yè)務(wù)板塊，目前，公司的危廢處理資質(zhì)為17.5萬(wàn)噸/年。

(4)瀚藍(lán)環(huán)境

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括固廢處理業(yè)務(wù)、供水業(yè)務(wù)、污水處理業(yè)務(wù)以及城市燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)。公司目前已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)全南海供水區(qū)域的覆蓋，污水處理方面公司獲得南海區(qū)污水收集管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)權(quán)。2014年公司收購(gòu)南海區(qū)燃?xì)獍l(fā)展有限公司70%股權(quán)，業(yè)務(wù)版圖再度擴(kuò)大。2016年上半年燃?xì)?、供水、污水處理分別貢獻(xiàn)33.64%、22.04%和4.52%的營(yíng)業(yè)收入，相比于固廢處理，這三大業(yè)務(wù)雖毛利率較低，但為公司成長(zhǎng)貢獻(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。另一方面，公司并購(gòu)創(chuàng)冠環(huán)保，躋身垃圾焚燒行業(yè)前列，業(yè)務(wù)區(qū)域也從南海走向了全國(guó)。

公司的固廢處理業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了前端的垃圾集中壓縮轉(zhuǎn)運(yùn);中端的垃圾填埋、生活垃圾焚燒發(fā)電、污泥干化處理、餐廚垃圾處理;以及末端的滲濾液處理、飛灰處理的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，打造固廢一體化平臺(tái)，未來(lái)有望異地復(fù)制。今年，公司子公司與德國(guó)瑞曼迪斯合作，協(xié)議成立合資公司，投資佛山危廢項(xiàng)目。8月，公司再收購(gòu)?fù)江h(huán)境70%股權(quán)，擴(kuò)充32萬(wàn)噸/年的處理資質(zhì)。公司大踏步進(jìn)軍佛山危廢處理行業(yè)，實(shí)現(xiàn)固廢處理的全面布局。

(5)高能環(huán)境

公司是專(zhuān)業(yè)從事環(huán)境技術(shù)研究和提供污染防治系統(tǒng)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)。公司1992年成立，前身為中科院高能物理研究所墊襯工程處，總資產(chǎn)約30億元。公司與國(guó)內(nèi)外知名的科研院所及環(huán)保企業(yè)建立有長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，擁有高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)從事環(huán)保技術(shù)研發(fā)、咨詢(xún)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和環(huán)保工程服務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)了一批經(jīng)驗(yàn)豐富、獲得國(guó)內(nèi)國(guó)際認(rèn)證的高級(jí)技師。

目前公司已形成了以城市環(huán)境、工業(yè)環(huán)境和環(huán)境修復(fù)為主的三大經(jīng)營(yíng)體系，這三大體系專(zhuān)注于固體廢物、廢液等污染防治技術(shù)及污染土壤、工業(yè)場(chǎng)地、礦山、水體等環(huán)境修復(fù)技術(shù)研發(fā)、環(huán)境工程技術(shù)服務(wù)、環(huán)保設(shè)施投資運(yùn)營(yíng)等，已完成近600項(xiàng)國(guó)內(nèi)外大型環(huán)保工程。公司作為國(guó)內(nèi)土壤修復(fù)領(lǐng)域龍頭企業(yè)，已經(jīng)向上游危廢處理延伸拓展，目前公司的危廢核準(zhǔn)資質(zhì)總量已經(jīng)分別達(dá)到30萬(wàn)噸/年。打造更完整的修復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈條。

3.進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙

由于危險(xiǎn)廢物本身的高危性和復(fù)雜性，危險(xiǎn)廢物處理處置行業(yè)存在較高的進(jìn)入壁壘，具體體現(xiàn)在資質(zhì)、技術(shù)、資金和管理等方面。

1、資質(zhì)壁壘

根據(jù)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)從事危廢收集、貯存、處置經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的單位，須具有危廢經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)。具體來(lái)看，又分為危廢收集、貯存、處置綜合經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)和危廢收集經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)。2013年以前危廢經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)需要國(guó)家層面審批，雖然現(xiàn)在已經(jīng)下放到省級(jí)及以下環(huán)保部門(mén)，大大縮短了資質(zhì)獲得周期，但一般情況下新的危廢項(xiàng)目從開(kāi)始申請(qǐng)到落地投產(chǎn)最快需要耗時(shí)2-3 年，一般則要3-5年，改擴(kuò)建的項(xiàng)目也要1年以上的時(shí)間。除經(jīng)營(yíng)方式外，危廢經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)還對(duì)危廢處理種類(lèi)和規(guī)模進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)發(fā)改委和環(huán)保部2016年更新發(fā)布的《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》，危險(xiǎn)廢物分46大類(lèi)479種，成分復(fù)雜。處理資質(zhì)類(lèi)別很大程度上決定了危廢處置公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

2、技術(shù)壁壘

危廢一般具有腐蝕性、毒性等危險(xiǎn)特性，如風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)不足，會(huì)給環(huán)境造成嚴(yán)重的二次污染，對(duì)技術(shù)管理的要求較高。危廢處理技術(shù)結(jié)合了物理、化學(xué)和生物等多學(xué)科的技術(shù)，具有復(fù)合性強(qiáng)的特點(diǎn)，行業(yè)技術(shù)門(mén)檻較高。部分固體廢物的處理處置需要先進(jìn)的技術(shù)裝備和較高的技術(shù)水平，如電子廢物拆解和危險(xiǎn)廢物酸堿中和、精餾、焚燒、固化處理等業(yè)務(wù)對(duì)工藝技術(shù)要求高。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累和探索，才能形成一整套高效、節(jié)能的固體廢物處理技術(shù)體系。因此，技術(shù)能力是固廢處理行業(yè)新進(jìn)入者面臨的重要壁壘之一。

3、資金壁壘

固廢處理行業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模大、設(shè)備價(jià)格高、建設(shè)周期長(zhǎng)，是一個(gè)資金密集型行業(yè)。新進(jìn)企業(yè)需具備較強(qiáng)的資金實(shí)力以滿(mǎn)足較大的資本性和成本性支出。資金實(shí)力是制約企業(yè)進(jìn)入固廢處理行業(yè)的重要因素之一。

4、管理壁壘

目前我國(guó)危廢處理行業(yè)還處在快速發(fā)展階段，經(jīng)驗(yàn)相對(duì)匱乏、人才短缺現(xiàn)象凸顯。以焚燒處理為例，一些焚燒處置設(shè)施管理人員和操作人員未經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)的培訓(xùn)，在運(yùn)行管理和操作過(guò)程中欠缺規(guī)范性，導(dǎo)致設(shè)施運(yùn)行不穩(wěn)定，處置效果不理想等情況。專(zhuān)業(yè)的技術(shù)能力和豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備也形成了危廢處置行業(yè)的管理壁壘，影響企業(yè)的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。