伴隨著近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板的臨近，越來(lái)越多的境外資本看好中國(guó)市場(chǎng)，籌劃發(fā)起募集人民幣基金。在資金投向方面，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，看好中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)以及未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大的新能源市場(chǎng)。

    三家國(guó)際ＰＥ巨頭齊發(fā)人民幣基金

    伴隨著近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，越來(lái)越多的境外資本看好中國(guó)市場(chǎng)，很多外資ＰＥ表現(xiàn)了進(jìn)入中國(guó)，募集人民幣基金的愿望。８月１８日，里昂證券宣布聯(lián)合上海國(guó)盛集團(tuán)有限公司共同成立資產(chǎn)管理公司，擬募集１００億元人民幣設(shè)立一支境內(nèi)人民幣股權(quán)基金。這是繼百仕通集團(tuán)及香港第一東方之后，第三家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)涉足人民幣基金募集業(yè)務(wù)。

    ８月１４日百仕通集團(tuán)宣布募集５０億元人民幣基金；１７日，香港第一東方投資集團(tuán)也正式宣布獲準(zhǔn)在上海設(shè)立合資子公司，擬募資６０億元設(shè)立人民幣基金。除此之外，聯(lián)想投資也曾表示在年底將設(shè)立人民幣基金，只是苦于難覓合適的中資ＬＰ。

    自今年６月份，上海市浦東新區(qū)公布了《浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法》。根據(jù)此辦法，浦東新區(qū)成為國(guó)內(nèi)首個(gè)允許境外股權(quán)投資資本，以“股權(quán)投資管理”身份，進(jìn)行合法登記注冊(cè)的地區(qū)。這一政策的目的就在于吸引更多境外投資者參與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投資，設(shè)立人民幣基金。

    據(jù)浦東金融局內(nèi)部人士透露，目前有多家外資ＰＥ都在遞交申報(bào)材料，準(zhǔn)備在浦東注冊(cè)，并發(fā)起人民幣基金。其中包括美國(guó)德豐杰投資、普凱基金以及香港中啟東等知名投資機(jī)構(gòu)。

    多重因素吸引外資ＰＥ瞄準(zhǔn)人民幣基金

    長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)一直是以美元為主導(dǎo)，創(chuàng)投退出也是以企業(yè)的海外上市為主要通道。而最近伴隨著國(guó)內(nèi)流動(dòng)性充裕，ＩＰＯ市場(chǎng)的重啟以及創(chuàng)業(yè)板推出的臨近，未來(lái)人民幣基金的發(fā)展將大有可為，外資ＰＥ也瞅準(zhǔn)了人民幣基金發(fā)展的機(jī)遇。

    外資ＰＥ通常有兩方面優(yōu)勢(shì)，一在于資金方面的優(yōu)勢(shì)，二是管理經(jīng)驗(yàn)方面的優(yōu)勢(shì)。金融危機(jī)以后，國(guó)外創(chuàng)投要募集資金有一定困難，而與之相對(duì)，中國(guó)方面市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕，來(lái)自全國(guó)社保基金、券商機(jī)構(gòu)的新資金涌入也呈現(xiàn)加速涌入的態(tài)勢(shì)。毫無(wú)疑問(wèn)，國(guó)內(nèi)資金相對(duì)充裕的局面成為吸引外資ＰＥ到國(guó)內(nèi)募資的重要前提。

    在政策方面，作為上海版權(quán)中國(guó)酒業(yè)新聞網(wǎng)國(guó)際金融中心核心功能區(qū)和主戰(zhàn)場(chǎng)，浦東也高度重視股權(quán)投資企業(yè)的融資功能，過(guò)去６個(gè)月先后出臺(tái)了內(nèi)資股權(quán)投資企業(yè)和外資股權(quán)投資管理企業(yè)的扶持政策，支持股權(quán)投資企業(yè)在浦東落戶和發(fā)展。此外，對(duì)于如何吸引外資股權(quán)投資管理基金進(jìn)入上海，８月初上海市金融辦主任方星海表示，上海已經(jīng)在考慮多項(xiàng)措施在全國(guó)先行先試。其中提到，對(duì)于外資管理公司發(fā)起的人民幣基金，如果外資投資比例不超過(guò)２０％，可以考慮讓它享受內(nèi)資基金的待遇。

    第三點(diǎn)不可能忽視的是，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板推出時(shí)點(diǎn)的臨近也為外資ＰＥ帶來(lái)新機(jī)遇。同光資本投資部徐應(yīng)宗表示，創(chuàng)業(yè)板的推出無(wú)疑將為創(chuàng)投企業(yè)增加了一條退出渠道，在“在國(guó)內(nèi)募資，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上退出”將日漸成為趨勢(shì)，這可能也是促使外資ＰＥ加快發(fā)起人民幣基金的催化因素之一。

    外資ＰＥ看好國(guó)內(nèi)消費(fèi)及清潔能源市場(chǎng)

    作為快速成長(zhǎng)中的市場(chǎng)，中國(guó)成為外資ＰＥ普遍看好的投資區(qū)域。百仕通集團(tuán)大中華區(qū)主席梁錦松表示，集團(tuán)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)高度重視。早在去年１１月，梁錦松就表示，盡管全球金融危機(jī)，但由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和企業(yè)良好的回報(bào)，公司不會(huì)減緩在中國(guó)的投資。

    在外資關(guān)注的投資領(lǐng)域方面，醫(yī)療、教育、快速消費(fèi)及ＴＭＴ行業(yè)是以往外資投資的傳統(tǒng)熱點(diǎn)，記者采訪多家外資ＰＥ機(jī)構(gòu)了解到，目前表示外資集中看好消費(fèi)市場(chǎng)及新能源。

    “國(guó)外消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)的潛能被挖掘地比較充分，而國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)存在著非常廣闊的發(fā)展空間。”美國(guó)德豐杰基金投資經(jīng)理彭濤表示非?？春脟?guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛質(zhì)。

    今日資本總裁徐新也表示尤其看好國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展。“在中國(guó)的二三線城市也是未來(lái)消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要突破口。”徐新表示，在二三線城市蘊(yùn)含大量的中高檔消費(fèi)品的潛在消費(fèi)者。

    對(duì)于近年來(lái)炙手可熱的清潔能源，外資ＰＥ也普遍較為看好。首家在滬設(shè)立子公司的外資ＰＥ香港第一東方表示，公司新募集的６０億元人民幣基金，將專注于環(huán)保、綠色企業(yè)、國(guó)內(nèi)基建企業(yè)和國(guó)內(nèi)中小企業(yè)投資。里昂證券和上海國(guó)盛集團(tuán)共同設(shè)立的投資管理公司其首支人民幣基金的投向也鎖定于可再生資源、綠色環(huán)境、消費(fèi)等行業(yè)。德豐杰基金彭濤也表示非?？春们鍧嵞茉吹耐顿Y價(jià)值。